[Guide] Comment choisir une bonne assurance-vie ?

L’assurance-vie est le placement financier le plus plébiscité par les Français pour épargner de l’argent. En proposant une souplesse et une fiscalité très avantageuse, l’assurance-vie est devenue un outil incontournable pour optimiser la structure de son patrimoine.

Dans cet article, nous revenons sur les avantages de l’assurance-vie et les choses à savoir pour choisir le meilleur contrat d’assurance-vie, en tentant compte des attentes et de la stratégie patrimoniale de l’épargnant. À la fin de cet article, des conseils sont donnés pour savoir ce qu’il est réellement important de regarder lorsque l’investisseur consulte un comparatif d’assurance-vie. La première partie de l’article rappelle le fonctionnement de l’assurance-vie dans les grandes lignes, tandis que la deuxième partie explique en détail les atouts fiscaux de cette enveloppe.

• L’assurance-vie, un outil d’investissement répondant aux différentes attentes des investisseurs.

L’assurance-vie est une enveloppe au sein de laquelle les épargnants peuvent loger des produits financiers de natures très diverses.

En France, les épargnants affectionnent les placements sans risque, et cela se retrouve naturellement dans l’allocation des encours sur l’assurance-vie. En effet, 80% des encours sont dirigés vers les fonds en euros, des placements considérés comme sans risque (le capital investi est garanti par l’assureur). En pratique, les fonds en euros sont essentiellement constitués d’obligations dont les émetteurs sont des États solides (tels que la France ou l’Allemagne, des émetteurs dont la signature est considérée comme sûre), ainsi que d’obligations de grandes entreprises avec un faible profil de risque. Dans le contexte macroéconomique actuel de baisse de taux, les fonds en euros n’échappent pas à la règle. La performance des fonds en euros est tombée à 1,5% en moyenne en 2018 (un peu inférieure au taux d’inflation en 2018 : 1,8 % comme le démontre le site de l’Insee). Toutefois, il existe des disparités assez fortes quant à la performance des différents fonds en euros. Les meilleurs fonds en euros sont parvenus à délivrer une performance proche de 3% en 2018 (voir plus bas les conseils pour choisir une bonne assurance-vie) et constituent un placement idéal pour placer son argent sans risque.

Bien que les fonds en euros drainent une très large fraction des encours, l’assurance-vie permet de loger une multitude d’autres produits au sein des unités de compte. Il existe des centaines d’unités de compte. On regroupe sous ce terme l’ensemble des placements autres que les fonds en euros. Parmi les unités de compte, on trouve des fonds d’investissement en actions, des placements immobilier (SCPI ou OPCI), des fonds obligataires, etc. Il s’agit généralement de produits financiers plus volatils et plus risqués que les fonds en euros, mais aussi beaucoup prometteurs à long terme. En effet, les actions ou l’immobilier offrent historiquement les meilleures performances à long terme. Les Français souhaitant préparer leur retraite (un projet financier long terme) ont donc tout intérêt à s’intéresser aux unités de compte. D’autant plus que l’assurance-vie offre un cadre fiscal particulièrement attractif pour faire fructifier son patrimoine.

• Une fiscalité ultra-compétitive pour faire croître son patrimoine.

Ce n’est un secret pour personne, la fiscalité française s’appliquant sur les revenus du patrimoine est relativement élevée au regard de celle des pays voisins.

Heureusement, il existe des niches fiscales permettant de diminuer le niveau d’imposition moyen.

L’assurance-vie est une niche fiscale permettant d’investir son patrimoine avec une fiscalité avantageuse. Les avantages fiscaux de l’assurance-vie sont multiples.

Tout d’abord, l’assurance-vie fonctionne comme une enveloppe. Ainsi, les gains perçus (intérêts ou plus-values) peuvent être pleinement ré-investis au sein de l’enveloppe sans subir de frottement fiscal : il n’y a pas à payer d’impôt sur les plus-values tant que ces gains restent à l’intérieur du contrat (à l’exception des prélèvements sociaux prélevés annuellement sur les gains des fonds en euros).

Au moment de réaliser un retrait d’argent de l’assurance-vie, l’épargnant bénéficie d’un abattement sur les plus-values réalisées. Cet abattement s’applique dès lors que l’âge du contrat atteint 8 ans, et son montant est de 4600 euros pour une personne seule et le double pour un couple.

Le taux d’imposition de référence pour les revenus (les gains) du capital est de 30%. Il s’agit du taux du prélèvement forfaitaire unique (PFU). Le PFU a été mis en œuvre récemment (sous le quinquennat d’Emmanuel Macron) afin de redresser l’attractivité fiscale de la France. Si un retrait est réalisé avant les 8 ans du contrat d’assurance vie ou pour la part des plus-values au-dessus de l’abattement de 4600 euros, c’est le taux du PFU qui s’appliquera.

Les investisseurs malins auront donc intérêt à réaliser régulièrement des retraits de leur contrat (pour profiter de l’abattement de 4600 euros sur les plus-values) et ré-injecter cet argent dans le contrat. Bien sûr, ce mécanisme n’est possible que si le contrat ne prélève pas de frais sur les versements et les arbitrages (ces frais font partie des critères à regarder avant de souscrire un contrat).

De plus, la fiscalité de l’assurance-vie est très intéressante dans le cadre des successions. En effet, il est possible de transmettre jusqu’à 152 500 euros hors succession, ce chiffre s’entend par héritier.

Pour cela, le souscripteur doit réaliser le versement du capital avant ses 70 ans (au-delà, l’avantage fiscal est réduit puisque l’abattement n’est plus que de 30 500 euros).

C’est donc un moyen efficace pour optimiser la transmission d’un héritage conséquent, mais il est essentiel de s’organiser à temps. Notez que cet avantage fiscal fonctionne également pour des transmissions en dehors de la filiation (voisins, amis, etc.)

• Comparatif : trouvez le contrat d’assurance-vie qui vous correspond.

On trouve sur internet une multitude de sites proposant des comparatifs d’assurance-vie. Malheureusement, ces comparatifs ne prennent que rarement en compte les spécificités et les attentes des épargnants. Voyons ensemble les éléments importants à regarder au moment de comparer différents contrats.

Tout d’abord, il est important de regarder les frais appliqués sur le contrat. En premier lieu, il y a les frais sur versement. Il s’agit d’un pourcentage prélevé sur le capital versé sur le contrat d’assurance-vie.

Certaines banques prélèvent jusqu’à 5 % de frais, ce qui est énorme au regard de la performance moyenne des fonds en euros (1,5%) : il faut environ 3 ans pour retrouver son capital de départ. À l’inverse, les meilleurs courtiers ne prélèvent pas de frais sur versement.

Et l’absence de frais de versement ne signifie pas que le service soit inférieur ! Généralement, les contrats sans frais sur versement sont proposés par des courtiers en ligne réalisant des économies en proposant une gestion en ligne du contrat et le service client reste très disponible.

Le deuxième type de frais concerne les frais d’arbitrage, il s’agit de frais appliqués lorsque vous modifiez l’allocation au sein de votre enveloppe (par exemple la vente d’une unité de compte pour en acheter une autre).

Là encore, les meilleurs contrats ne prélèvent pas de frais. Enfin le dernier frais important concerne les frais de gestion d’unités de compte. Il s’agit d’un pourcentage appliqué annuellement sur l’encours investi en unités de compte.

Les meilleurs contrats ne prélèvent que 0,50% alors que les mauvais dépassent souvent 0,80 % voire 1 % de frais de gestion par an.

Bien que les frais soient des caractéristiques importantes à consulter, l’épargnant ne doit pas s’arrêter à ces critères. Les caractéristiques des produits financiers logeables au sein du contrat sont également importantes, à commencer par la performance des fonds en euros.

Les meilleurs fonds en euros ont délivré une performance proche de 3% en 2018, c’est près du double du rendement moyen des fonds en euros. Bien que la performance d’un contrat ne soit pas connue à l’avance, les contrats offrant historiquement les meilleures performances tendent à rester les plus performantes les années suivantes.

Pensez donc à regarder la performance des fonds en euros avant de souscrire un contrat.

Enfin, bien que les Français plébiscitent très largement les fonds en euros, il n’est pas inutile de regarder si le contrat offre un large choix d’unités de compte pour dynamiser. Les meilleurs contrats donnent accès à plusieurs centaines de fonds très divers, tandis quand d’autres se contentent de quelques dizaines de fonds.

Si vous souhaitez investir dans la pierre-papier, privilégiez un contrat donnant accès à un large choix de SCPI et d’OPCI.

À l’inverse, si vous souhaitez privilégiez les actions, étudiez l’offre de fonds d’investissement en actions et notamment l’offre en trackers.

En suivant tous ces conseils, vous êtes désormais en mesure de bien choisir vos assurances vie (on peut en détenir plusieurs) et de placer votre argent de façon optimale.